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Cómo comprar acciones de Boeing en 2021

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The Boeing Company, o simplemente Boeing, es uno de los mayores productores de aviones a nivel mundial. Opera a través de cuatro divisiones: Boeing Capital; Defensa, Espacio y Seguridad; Aviones Comerciales; y Servicios Globales. Para los traders minoristas que deseen comprar acciones de Boeing, la empresa es más conocida por su negocio de aviones comerciales, que sufrió un gran golpe durante la pandemia del COVID-19.

Fundada en 1916, esta emblemática empresa estadounidense emplea a más de 141 000 personas. Pertenece al sector industrial: un sector cíclico que refleja los altibajos del ciclo económico.

En los años anteriores a la pandemia, Boeing sufrió una publicidad negativa debido a los problemas técnicos de su avión 737 Max. Esto persigue a la empresa hasta el día de hoy, pero las acciones de Boeing se han recuperado desde los mínimos de 2020 y han subido más del 81% en los doce meses hasta mayo de 2021.

Cómo comprar BOE acciones en 5 sencillos pasos

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Todo lo que debes saber sobre Boeing

Antes de profundizar en los fundamentos financieros de Boeing, echemos un vistazo a la estrategia y la historia de la empresa, cómo obtiene sus beneficios y qué oportunidades tiene por delante.

Historia de Boeing

Boeing existe desde hace casi un siglo y su nombre inicial era Boeing Airplane Company. Cambió su nombre tras cincuenta años de existencia para reflejar mejor las nuevas actividades a las que se dedicó: defensa, espacio y seguridad, y Boeing Capital.

Su rivalidad con Airbus es bien conocida por los inversores. Boeing y Airbus compiten directamente y su rivalidad por conseguir el mayor número de pedidos anuales es una referencia para la economía global. Por ejemplo, durante la pandemia del COVID-19, la noticia de que Ryanair encargó varios aviones de Boeing se consideró el fondo del ciclo económico.

La diversificación del negocio de Boeing ayudó a que la cotización de sus acciones se recuperara después de los problemas de seguridad relacionados con los aviones 737 Max.

¿Cuál es la estrategia de Boeing?

Como ya se ha mencionado, Boeing es una empresa industrial que compite en cuatro áreas diferentes. Además de su enorme negocio con los proyectos de defensa del gobierno de EE.UU., también ofrece servicios financieros y gestiona la exposición financiera a través de arrendamientos financieros bajo la parte de su negocio Boeing Capital. Como cualquier empresa cíclica, Boeing depende en gran medida del ciclo económico y los periodos de recesión económica pesan sobre su rentabilidad.

¿Cómo gana dinero Boeing?

Boeing es conocida sobre todo por su división de aviones comerciales, que ofrece servicios de apoyo a la flota, aviones comerciales y servicios de carga. Pero éste no es el único segmento que contribuye a los resultados financieros de la empresa.

La empresa Boeing tiene un enorme negocio en el sector de la defensa y la seguridad, ya que participa en la producción de aviones militares no tripulados y sistemas de vigilancia e inteligencia, por nombrar solo algunos.

Boeing lo pasó mal durante la pandemia del COVID-19 ya que el sector de las aerolíneas comerciales se paralizó repentinamente. En el momento de escribir estas líneas, aún no se ha recuperado: opera un 25% por debajo de su nivel anterior a la pandemia, lo que afecta a la línea inferior de la cuenta de resultados de Boeing.

¿Cómo se ha comportado Boeing en los últimos años?

A pesar de los problemas del 737 Max, el precio de las acciones de Boeing alcanzó un máximo de más de 440 dólares por acción un año antes de la pandemia. Luego llegó la pandemia y el resto es historia.

A diferencia de otros sectores que se beneficiaron de la pandemia, como el sector tecnológico, el sector de las aerolíneas comerciales fue uno de los más afectados. Aunque la caída del mercado financiero de valores fue brusca para todos los sectores, la recuperación fue desigual. Por ejemplo, muchas empresas se recuperaron rápidamente hasta superar los niveles anteriores a la pandemia, mientras que las acciones de BA solo recuperaron la mitad de su cotización perdida.

Análisis fundamental de Boeing

Los traders e inversores utilizan diversas técnicas para valorar una empresa. Mientras que el análisis técnico se utiliza sobre todo para especular con los movimientos de los activos financieros, el análisis fundamental se utiliza para encontrar el valor intrínseco de una empresa (por tanto, cuál debería ser realmente el precio de sus acciones).

El precio de mercado refleja siempre el valor actual de los flujos de caja futuros de la empresa. Existen muchos modelos para descontar esos flujos de caja futuros para averiguar el valor actual correcto y, al final del proceso, los inversores tienen una idea del valor intrínseco de la empresa.

Si el precio de mercado está por encima del valor intrínseco calculado, las acciones están sobrevaloradas. El inversor tiene la opción de "vender en corto" (apostar por un precio a la baja) pidiendo prestado al bróker, o simplemente quedarse quieto si el inversor sigue una estrategia de solo largo plazo al gestionar la cartera.

Si, por el contrario, el precio de mercado es inferior al valor intrínseco calculado, las acciones se consideran infravaloradas. Por lo tanto, el inversor buscará ganar exposición "poniéndose largo" en una cuenta de efectivo o de margen.

Veamos ahora los ingresos de Boeing, el beneficio por acción (BPA), el ratio precio/beneficio (PER), la rentabilidad por dividendo y el flujo de caja.

Ingresos de Boeing

Los ingresos se refieren a las ventas totales de bienes y servicios durante un periodo específico. Este es un aspecto importante a la hora de interpretar los estados financieros: la cuenta de resultados (a la que pertenece la posición de ingresos) muestra el rendimiento financiero de una empresa, mientras que el balance solo muestra la posición financiera en un momento dado, normalmente al final del año fiscal.

En claro contraste con los ingresos netos, que se conocen como la línea inferior, los ingresos son la línea superior de la cuenta de resultados. Según los últimos resultados trimestrales, los ingresos de Boeing disminuyeron un 10%, hasta los 15 200 millones de dólares, en el primer trimestre de 2021, en comparación con el mismo periodo de 2020.

Beneficios por acción de Boeing

El beneficio por acción o BPA es un ratio de rentabilidad basado en los ingresos netos, que es la línea inferior de la cuenta de resultados, netos de dividendos preferentes, y ajustados por el número medio ponderado de acciones en circulación.

A lo largo de un año, una empresa puede emitir nuevas acciones, recomprarlas o dividir el precio de las acciones. Todas estas acciones afectarían al número medio ponderado de acciones en circulación. Además, si existen algunas opciones incorporadas, como warrants o acciones convertibles, éstas afectarán al número de acciones. Por esta razón, los inversores calculan no solo el BPA básico, sino también el diluido. La diferencia entre ambos es que el BPA diluido muestra cuál sería el BPA si la deuda convertible se convirtiera realmente.

Cuanto mayor sea la cifra del BPA, mejor para la empresa. En el momento de escribir este artículo, el BPA de Boeing ha disminuido drásticamente en los cuatro trimestres anteriores, sobre todo debido al colapso total de la industria aérea. Aunque el BPA de Boeing en el último trimestre es pésimo, hay que tener en cuenta que los inversores valoran una acción en función del valor futuro de su flujo de caja.

Ratio P/E de Boeing

El ratio precio-beneficio (P/E) muestra simplemente el valor de las acciones de la empresa dividido por el BPA. En el momento de escribir estas líneas, una acción de Boeing cotiza a 239,57 dólares, pero no podemos calcular el ratio P/E porque la empresa perdió dinero en los trimestres anteriores (lo que hace que el denominador sea negativo).

En términos generales: cuanto más alto sea el ratio P/E, más probable es que el precio de las acciones de la empresa esté sobrevalorado.

Rentabilidad de los dividendos de Boeing

Como su nombre indica, la rentabilidad por dividendos es un ratio financiero que refleja el dividendo anual (su parte de los beneficios de la empresa) dividido por el precio de la acción. Para muchos inversores, las empresas que pagan dividendos son imprescindibles en una cartera por la posibilidad de reinvertir los beneficios. Cuanto mayor sea el ratio, más atractiva será la empresa para los inversores que buscan dividendos.

Cuanto más largo sea el historial de pago de dividendos, más atractiva será la empresa para los inversores que buscan dividendos. Sin embargo, no todas las empresas pagan dividendos, y algunas de las que lo hacen, lo llevan a cabo para atraer a los inversores en un sector en declive.

Boeing no paga actualmente un dividendo, aunque solía hacerlo. Lo más probable es que vuelva a pagar un dividendo cuando la empresa se recupere tras el colapso provocado por la pandemia.

Flujo de caja de Boeing

El estado de flujo de caja revela el efectivo disponible para la empresa y este se agrupa en tres categorías: flujo de caja de las operaciones, de la inversión y de las actividades de financiación. De los tres, el flujo de caja de las operaciones, también conocido como FCO o flujo de caja operativo, es el más importante porque revela cuánto efectivo genera la empresa en sus operaciones diarias.

Una fuerte posición de tesorería es deseable porque sugiere un negocio viable. Además, los activos que pueden convertirse rápidamente en efectivo, como los valores negociables, también son deseables.

¿Por qué comprar acciones de Boeing?

Boeing es uno de los líderes del mercado en la industria de la aviación, pero también genera una gran parte de sus ingresos de otras fuentes. Hace algunos años, la idea era diversificarse fuera de la industria principal de fabricación de aviones comerciales entrando en líneas de negocio adyacentes en los sectores de defensa y seguridad.

Desgraciadamente, la pandemia afectó a la mayoría de los clientes de Boeing, es decir, a las aerolíneas comerciales. Debido a la pandemia y a las cláusulas de "fuerza mayor", las aerolíneas comerciales se vieron favorecidas en sus obligaciones contractuales con los fabricantes de aviones.

La pandemia afectó tanto a la industria de las aerolíneas que muchos nombres fueron rescatados por los gobiernos. El ejemplo más sorprendente proviene de uno de los líderes de la industria aérea comercial: Lufthansa AG, una compañía aérea alemana que tuvo que ser rescatada por el gobierno alemán.

Sin embargo, el transporte aéreo está aquí para quedarse. He aquí algunas razones para comprar acciones de Boeing a pesar de su mala situación financiera debilitada por la pandemia:

  • Un fabricante líder de aviones comerciales, con un negocio diversificado
  • Tendencias de crecimiento prometedoras para la industria de las aerolíneas comerciales una vez que la pandemia termine
  • Nueva gestión
  • Los pedidos empezaron a acumularse de nuevo a medida que la pandemia disminuye

Consejo experto para comprar acciones de Boeing

Boeing opera en una industria cíclica y se ve afectada durante los períodos de contracción económica. Ahora que el ciclo económico ha superado el punto más bajo y la economía ha empezado a crecer de nuevo, como se ha visto en el primer trimestre del año, las empresas cíclicas como Boeing lo tendrán más fácil para mejorar sus resultados financieros.
- Tony Loton
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5 aspectos a tener en cuenta antes de comprar acciones de Boeing

La inversión en una empresa suele producirse al final de un proceso de diligencia debida que abarca, como mínimo, los siguientes puntos: comprender plenamente el negocio de la empresa, establecer una tesis de inversión, evaluar al intermediario financiero, decidir el capital que se va a invertir y determinar un objetivo de inversión.

1. Entiende la compañía

Los inversores se sienten atraídos por una empresa por diversas razones, que pueden ser personales (es decir, utilizan y les gustan los productos o servicios de la empresa) o tener que ver con valores fundamentales (por ejemplo, la empresa invierte en energía limpia). Una empresa que paga dividendos puede ser más atractiva para algunos inversores, mientras que otros se centran en el crecimiento más que en los dividendos. Berkshire Hathaway, de Warren Buffett, es bien conocida como una de las empresas más exitosas del mundo, pero no paga dividendos.

2. Entiende los fundamentos de la inversión

Asegúrate de entender los aspectos fundamentales de la inversión. Invertir consiste principalmente en gestionar el riesgo, pero no en eliminarlo (porque no se puede). La diversificación es una estrategia de reducción del riesgo.

3. Elige cuidadosamente tu bróker

El bróker es tu socio en el proceso de inversión. Los bajos honorarios y las comisiones no son lo único que importa, y la mayoría de los inversores eligen a sus brókeres en función de otros criterios, como la reputación o la regulación. La plataforma de trading del bróker también es importante porque el éxito de la diversificación depende de que el bróker ponga a disposición de los inversores varias clases de activos.

4. Decide cuánto quieres invertir

Este es un punto controvertido porque depende del tipo de inversor que sea: averso al riesgo, buscador de riesgos o neutral al riesgo. Por lo general, los participantes en los mercados financieros tienen aversión al riesgo, pero las tentaciones existen en todas partes.

Las cuentas de margen permiten a los traders comprar más acciones de las que el efectivo de su cuenta les permite. En este caso, comprar con margen tiene un coste adicional (el interés del dinero prestado por el bróker) y un mayor riesgo a la baja. Durante los mercados bajistas, los inversores pueden recibir llamadas de margen de sus brókeres, lo que significa que sus posiciones se cerrarán si no depositan más efectivo.

5. Decide un objetivo de tu inversión

El proceso de inversión comienza con el paso de la planificación. Al planificar, el inversor debe considerar el objetivo o la meta de la inversión. Hay que tener en cuenta si la inversión debe proporcionar beneficios de diversificación, cuánto tiempo estás dispuesto a permanecer invertido, cuál es la tasa de rendimiento requerida y cuál es el riesgo máximo que estás dispuesto a asumir. Hay un refrán que dice: "¡Si no planificas, planificas para fracasar!".

Conclusión sobre la compra de acciones de Boeing

Boeing es una empresa líder en su sector y es uno de los componentes del Dow Jones Industrial Average. 

A medida que la economía se recupera de los mínimos, también lo hacen las empresas cíclicas como Boeing. En el primer trimestre del año, el Producto Interior Bruto (PIB) de EE.UU. creció más del 6%, lo que sugiere que lo peor de la contracción económica ha pasado. Boeing y otras empresas cíclicas deberían beneficiarse de la nueva fase expansiva del ciclo económico.

Aunque no es una empresa que pague dividendos en este momento, Boeing tiene un historial de dividendos. Es justo suponer que la "buena costumbre" de pagar dividendos seguirá cuando termine la pandemia.

Si estás listo para invertir, puedes seguir el sencillo proceso de tres pasos de elegir un bróker, encontrar la acción en la que invertir y emitir una orden.

Si no estás seguro del proceso general de inversión, puedes aprender más leyendo nuestras guías antes de arriesgar tus fondos en inversiones.

Preguntas frecuentes

  1. No. Boeing tenía unos sólidos fundamentos antes de que la pandemia golpeara al mundo. La compañía recibió un golpe indirecto por el cierre del transporte aéreo ya que los inversores retiraron fondos de esas acciones en particular. A medida que esa tendencia se invierte y las economías mundiales se abren, la industria aérea está preparada para volver a subir.

  2. Es lo más probable. Hasta 2020, Boeing tenía un largo historial de pago de dividendos y dejó de hacerlo a causa de la pandemia. No tiene sentido declarar un dividendo cuando la industria está al borde del colapso, pero tan pronto como la industria se recupere, también lo harán los resultados financieros de Boeing. Por lo tanto, es justo suponer que el plan es volver a ser una empresa que paga dividendos tan pronto como sea viable hacerlo.

  3. Valorar una empresa en busca del valor intrínseco de sus acciones es únicamente un concepto de análisis fundamental. Los inversores se fijan en los datos financieros de la empresa y utilizan diferentes modelos para descontar el valor futuro de sus flujos de caja. En un mercado que es semieficiente, ni siquiera el análisis fundamental puede dar lugar a rendimientos anormales durante largos periodos de tiempo. Sin embargo, como los mercados han demostrado una y otra vez, no son tan eficientes, por lo que encontrar las acciones adecuadas para comprar requiere una mezcla de análisis técnico y fundamental.

  4. Comprar. Comprar acciones es apostar por la subida del precio. En efecto, el inversor toma una participación larga en las acciones de la empresa. La parte buena es que la desventaja está limitada, o acotada, a cero. Por esta razón, muchas de las estrategias de inversión de los famosos fondos de cobertura son estrategias a largo plazo, evitando así una exposición innecesaria cuando se pone en corto una acción. Al ponerse en corto, el inversor toma prestadas las acciones del bróker, pero si el mercado sube, la desventaja es ilimitada, lo que puede provocar grandes pérdidas. Un ejemplo reciente es el de GameStop, que provocó miles de millones de pérdidas a los fondos de cobertura de venta en corto.

  5. Sí, Boeing no es rentable ahora. Pero las acciones siguen cotizando por encima de los 200 dólares cada una y esto dice mucho de la perspectiva de los inversores sobre los beneficios futuros. Recuerda que lo que más importa a la hora de valorar una empresa es el valor actual de los flujos de caja futuros.

  6. Esto es tan sencillo como invertir en cualquier otro mercado. Las órdenes pendientes son conocidas por ser las herramientas adecuadas para desplegar una gestión monetaria eficaz. Así, todo lo que tienes que hacer es fijar el nivel que señalaría la salida de la inversión, y colocar una orden de stop-loss en ese nivel. Cuando el mercado alcance ese nivel, el bróker te sacará automáticamente de una posición incómoda.