Marko Kolanovic, de JPMorgan, se prepara para una liquidación del 20% que alcanzará el S&P 500.
Según el salón de la fama de los inversores institucionales, las altas tasas de interés están creando un punto de quiebre para las acciones, y elegir efectivo con un rendimiento del 5,5% en el mercado monetario y en los bonos del Tesoro a corto plazo es una estrategia de protección clave en este momento.
“No estoy seguro de cómo vamos a evitarlo [recession] si nos mantenemos en este nivel de tasas de interés”, dijo a CNBC el principal estratega de mercado y codirector de investigación global de la empresa. Dinero Rápido” el jueves.
El S&P 500 cerró en 4.258,19 el jueves y está al borde de una racha de pérdidas de cinco semanas. El índice ha bajado más del 5% durante el último mes.
Kolanovic cree que la debilidad no es una señal fuerte de que ya esté aquí un movimiento monstruoso hacia abajo. Indica que todavía es posible un rebote a corto plazo porque mucho depende de los informes económicos de los próximos meses.
“[We’re] no necesariamente exige un retroceso brusco inmediato”, dijo. “¿Podría haber otro cinco, seis, siete por ciento de alza en las acciones? Por supuesto… Pero hay una desventaja. Podría ser una caída del 20%”.
Advierte que las acciones de los “Siete Magníficos”, que incluyen Apple, Amazon, Meta, Alphabet, Nvidia, Tesla y Microsoft, se encuentran entre las más vulnerables a fuertes pérdidas debido a sus ganancias históricas en medio de altas tasas. El grupo ha subido un 83% en lo que va del año y se lleva la mayor parte de las ganancias del S&P 500.
“Si hay una recesión, creo que lo magnífico [seven]… alcanzará el lugar donde está el resto”, dijo Kolanovic, citando sectores golpeados, incluidos los de consumo básico y los servicios públicos.
Además, Kolanovic cree que los consumidores se están quedando peligrosamente cortos de dinero debido al contexto económico.
“El mercado laboral sigue siendo fuerte. Pero se está empezando a ver el estrés en el consumidor si se analiza la morosidad en el mercado laboral. tarjetas y préstamos para automóviles”, anotó. “Aún seguimos siendo algo negativos”.
Kolanovic, el estratega de acciones mejor clasificado de Institutional Investor, comenzó el año con un objetivo de fin de año para el S&P 500 de 4.200. El índice cerró 2022 en 3.839,50.
