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Los fundamentos del análisis técnico

El análisis técnico es un tipo de análisis utilizado para anticipar el movimiento futuro del precio de las acciones utilizando datos de mercado, principalmente precio y volumen, a diferencia del análisis fundamental que busca determinar el valor intrínseco utilizando estados financieros y datos económicos más amplios.

El análisis técnico se basa en la idea de que los analistas y los comerciantes pueden predecir futuros movimientos de precios al igual que pueden discernir patrones de mercado anteriores. Los analistas técnicos rara vez analizan los fundamentos de una empresa, ya que creen que estos factores ya están valorados en las acciones, sin tener en cuenta la idea detrás del valor intrínseco.

Comprender el análisis técnico

Al emplear el análisis técnico, los analistas e inversores utilizan diferentes herramientas e indicadores para analizar cómo las dos principales fuerzas del mercado, la oferta y la demanda, afectarán a los valores en términos de su precio, volumen y volatilidad.

La idea principal detrás del análisis técnico es que asume que las tendencias pasadas de negociación y precio de un valor pueden ayudar a anticipar futuras tendencias y movimientos de precio de un valor, en combinación con reglas de negociación adicionales.

Con este enfoque, los inversores intentan detectar posibles señales comerciales a corto plazo y refuerzan su investigación de las ventajas y debilidades de un valor en relación con el mercado en general.

A diferencia del análisis fundamental, el análisis técnico se basa en la creencia de que los datos de precios y volúmenes actuales y pasados de un activo representan el mejor indicador de los cambios de precios futuros. Sin embargo, debe tenerse en cuenta que el análisis técnico no lo emplean solo los comerciantes técnicos.

Muchos inversores que confían en el análisis fundamental también realizan análisis técnicos después de evaluar los fundamentos de una empresa, con el objetivo de identificar puntos de entrada y salida atractivos.

Ventajas del Análisis Técnico

Al final de la parte anterior del artículo, dijimos que el análisis técnico se usa comúnmente para identificar posibles puntos de entrada y salida. Esta es quizás una de las ventajas clave del análisis técnico, ya que detectar con éxito las tendencias del mercado y de los precios es el núcleo de cualquier enfoque comercial.

Dado que tanto los operadores fundamentales como los técnicos utilizan regularmente los mismos indicadores técnicos para identificar los niveles de soporte y resistencia, así como otros patrones importantes, más participantes del mercado se reúnen en torno a los mismos puntos de precio importantes, lo que finalmente conduce a la aparición de los mismos patrones.

Desventajas del análisis técnico

Al igual que cualquier otra estrategia y enfoque comercial, el análisis técnico también tiene sus desventajas. Dado que los analistas técnicos se basan en una serie de indicadores técnicos, estos indicadores a menudo pueden proporcionar señales comerciales mixtas que se contradicen entre sí.

Por ejemplo, un indicador técnico puede mostrar una señal de compra mientras que otro muestra una señal de venta, lo que genera confusión y hace que los operadores no estén seguros de su decisión. Debido a esto, los comerciantes más experimentados intentan analizar una combinación de indicadores técnicos y patrones para encontrar la señal más confiable.

Además, también es importante señalar que, aunque el análisis técnico puede ayudar a encontrar posibles puntos de entrada y salida, no siempre es 100 % preciso. En otras palabras, si un comerciante identifica un punto de entrada o salida atractivo para negociar una acción, no significa que su operación tendrá éxito con certeza, ya que las acciones pueden moverse fácilmente de manera inesperada.

Otra ocurrencia común con este tipo de análisis es que diferentes analistas técnicos pueden tener diferentes opiniones sobre el mismo valor. Esto se debe principalmente a que no todos los analistas técnicos utilizan completamente los mismos métodos e indicadores para analizar una acción.

Uso del análisis técnico

El análisis técnico se basa en la premisa de que toda la información de mercado disponible ya está valorada en los precios de los valores. Como tal, esta teoría ignora la idea detrás del análisis fundamental, que tiene como objetivo determinar el valor intrínseco o "real" de una acción.

Debido a esto, la mayoría de los analistas técnicos creen que no hay necesidad de mirar los fundamentos ya que creen que esta información ya está reflejada en los precios de mercado actuales.

Entonces, ¿en qué confían los analistas técnicos? Bueno, los dos factores principales que cubre el análisis técnico son los patrones gráficos y los indicadores técnicos.

Los patrones de gráficos representan formaciones creadas por movimientos de precios que los comerciantes y analistas observan para identificar puntos y zonas de precios importantes, como soporte y resistencia. Con el respaldo del sentimiento del mercado y ciertos factores psicológicos, los analistas y los comerciantes utilizan estos patrones gráficos para tratar de predecir futuros movimientos de precios.

Los patrones de gráficos comunes tienen sus propios nombres, y cada uno de ellos predice ciertos movimientos de precios. Por ejemplo, un triángulo descendente es un patrón gráfico que representa una tendencia bajista del mercado. Se caracteriza por una línea de soporte horizontal y una línea de resistencia descendente, lo que sugiere un posible movimiento a la baja del precio.

Por otro lado, los indicadores técnicos se refieren a patrones matemáticos derivados de datos de precios históricos, que los comerciantes y analistas también utilizan para tratar de anticipar futuros movimientos de precios. Diferentes indicadores técnicos se enfocan en explorar diferentes factores.

Por ejemplo, el objetivo principal de algunos de estos indicadores es identificar la última tendencia, mientras que otros se desarrollan para evaluar la fuerza de estas tendencias y cuánto pueden durar.

Existen numerosos tipos de indicadores y herramientas de análisis técnico que los operadores observan para anticipar los movimientos de precios, y algunos de los más comunes son los promedios móviles, la convergencia/divergencia de la media móvil (MACD), los niveles de retroceso de Fibonacci y más.

Media móvil

Un promedio móvil (MA) se refiere a un indicador utilizado en el análisis técnico para predecir la dirección de una tendencia. Para lograr esto, el promedio móvil suma los puntos de datos de un activo durante un cierto período de tiempo y luego divide el total por la cantidad de puntos de datos para calcular el valor promedio.

Debido a que el valor promedio se recalcula continuamente utilizando los datos de precios más recientes, el valor cambia, de ahí el nombre de promedio "móvil".

Hay varios tipos de este indicador, siendo los más comunes el promedio móvil simple (SMA) y el promedio móvil exponencial (EMA).

Niveles de retroceso de Fibonacci

El retroceso de Fibonacci también es un indicador técnico que consta de líneas horizontales que ayudan a indicar dónde es probable que surjan los niveles de soporte y resistencia.

Llamado así por la secuencia de Fibonacci utilizada en matemáticas, el indicador analiza diferentes niveles de precios, cada uno asociado con un porcentaje que representa cuánto de un movimiento anterior ha retrocedido el precio. Los niveles de retroceso de Fibonacci utilizados en el análisis técnico son 23,6 %, 38,2 %, 50 %, 61,8 % y 78,6 %.

Los analistas técnicos y los inversores utilizan regularmente este indicador porque se puede dibujar entre dos puntos de precio significativos, sobre todo máximos y mínimos.

Los comerciantes también usan líneas de extensión de Fibonacci que identifican niveles de interés una vez que se rompe el soporte/resistencia.

Conclusión

El análisis técnico se utiliza para evaluar valores y anticipar futuros movimientos de precios utilizando datos de gráficos, particularmente precio y volumen. El análisis técnico ignora la idea del valor intrínseco, que es explorado por el análisis fundamental, ya que cree que todos los fundamentos ya están reflejados en los precios de mercado actuales.

Autor: Mircea Vasiu Actualizado: July 25, 2022