Samsung Electronics de Corea del Sur informó el martes que sus ganancias operativas trimestrales fueron mejores de lo esperado a pesar de caer un 77,6% respecto al año anterior.
Si bien fue una disminución interanual, la ganancia operativa del tercer trimestre aumentó un 262,6% con respecto al segundo trimestre, lo que indica que el exceso de chips de memoria puede estar tocando fondo. El beneficio operativo del primer trimestre se desplomó un 85,15% con respecto al cuarto trimestre de 2022, mientras que el beneficio operativo del segundo trimestre experimentó solo una mejora del 4,68% con respecto al primer trimestre.
Aquí están los resultados del tercer trimestre de Samsung versus estimaciones:
- Ingresos: 67,4 billones de wones coreanos (alrededor de 50 mil millones de dólares), frente a los 67,8 billones de wones coreanos esperados por los analistas encuestados por LSEG.
- Beneficio operativo: 2,43 billones de wones coreanos, frente a los 2,3 billones de wones coreanos esperados por los analistas de LSEG.
Los ingresos de Samsung para el trimestre que finalizó en septiembre cayeron un 12,2% respecto al año anterior, mientras que el beneficio operativo cayó un 77,6% en el mismo período.
A principios de este mes, Samsung estimó que los ingresos del tercer trimestre serían de 67 billones de wones coreanos y el beneficio operativo de 2,4 billones de wones.
El gigante surcoreano de chips es el mayor fabricante de chips de memoria dinámica de acceso aleatorio del mundo. Sus chips de memoria se encuentran en dispositivos de consumo como teléfonos inteligentes y computadoras.
“En el cuarto trimestre, persisten las incertidumbres con respecto a la recuperación del mercado impulsada por las guerras y los riesgos geopolíticos, el repunte gradual de la demanda y los ajustes en curso de los inventarios de los clientes”, dijo Samsung durante su conferencia telefónica sobre resultados el martes.
“Sin embargo, estamos observando indicios iniciales de demanda, que se estabilizan y mejoran gradualmente, respaldados por la recuperación del sentimiento del consumidor, la reducción de la inflación y la introducción de nuevos productos por parte de los principales clientes, particularmente en los segmentos de PC y móviles”, dijo Samsung.
En cuanto a las perspectivas de la demanda de memoria, Samsung dijo que espera que la demanda del cuarto trimestre aumente con promociones de fin de año, lanzamientos de nuevos productos por parte de sus principales clientes, así como una fuerte demanda de IA generativa.
Los modelos de lenguajes grandes, como ChatGPT, requieren una gran cantidad de chips de memoria de alto rendimiento, que permiten a estos modelos de IA generativa recordar detalles de conversaciones pasadas y preferencias del usuario para generar respuestas similares a las humanas.
En un comunicado de prensa antes de su presentación de resultados, Samsung dijo que “recibió numerosas consultas de compra en medio de una mayor conciencia de que la industria está tocando fondo, luego de los recortes de producción en toda la industria”. Agregó que continuó expandiendo las ventas de productos de nodos avanzados.
Estos productos de nodo avanzado incluyen DDR5 (memoria de acceso aleatorio dinámica síncrona de doble velocidad de datos 5) y UFS4.0 (almacenamiento flash para la era 5G).
“Nuestra visión sobre una recuperación significativa de las ganancias para los próximos trimestres liderada por la memoria está intacta, con mayores recortes de producción en toda la industria, mejorando gradualmente las tendencias de la demanda, así como una mejora de la mezcla hacia productos de precio de venta promedio alto como DDR5”. dijo Goldman Sachs en un informe del 12 de octubre.
La firma de inversión mantuvo una calificación de “compra” con un precio objetivo sin cambios de 93.000 wones. Las acciones de Samsung cayeron un 0,30% a 67.100 wones el martes por la mañana.
Signos de recuperación
Los volúmenes mundiales de ventas directas de teléfonos inteligentes cayeron un 8% interanual en el tercer trimestre de 2023, el noveno trimestre consecutivo que registra una disminución, según Counterpoint Research. Esto se debió en gran medida a la recuperación más lenta de lo esperado de la demanda de los consumidores.
Los fabricantes de teléfonos inteligentes y PC estaban lidiando con un exceso de inventarios de chips de memoria después de acumular existencias para satisfacer la mayor demanda de dispositivos de consumo durante la pandemia. La inflación ha provocado que los consumidores controlen el gasto y reduzcan las compras de dispositivos de consumo, lo que ha reducido la demanda y los precios de los chips de memoria.
Pero el mercado creció un 2% intertrimestral impulsado por un desempeño positivo en septiembre, lo que indica una recuperación del mercado en el futuro.
“Esperamos que las ganancias se recuperen del 4T23, dada una mayor mejora en la combinación de productos gracias a la expansión de las ventas de memorias de alto ancho de banda 3 y un aumento en el precio de las memorias”, dijo SK Kim, analista de Daiwa Capital Markets, en una nota del 3 de octubre.
“Para la memoria, asumimos una reducción significativa de las pérdidas debido a una mayor mejora en la combinación de productos y la reversión de la amortización del inventario debido a la recuperación del precio de la memoria. En cuanto a la visualización, esperamos una mejora adicional de las ganancias al ampliar la oferta de paneles OLED para los modelos de iPhone 15”, dijo Kim.
Se espera un impulso continuo para 2024
Samsung dijo que ampliará sus ventas de productos de nodos avanzados para satisfacer la demanda de chips de alto rendimiento en IA generativa.
“Abordaremos activamente la demanda de IA generativa aumentando nuestra porción de ventas de HBM3 y HBM3E gracias a la mayor capacidad de producción de la industria”, dijo Samsung el martes, refiriéndose a los procesadores de memoria de próxima generación con memoria de gran ancho de banda.
Los medios locales informaron que se espera que Samsung suministre chips DRAM de alto rendimiento y HBM3 al diseñador de chips estadounidense Nvidia . Las acciones de Nvidia han subido un 187,54% en lo que va del año gracias al auge de la demanda de sus chips de IA.
Kim, de Daiwa Capital, dijo que esperan “crecientes oportunidades relacionadas con la demanda de IA en 2024” para Samsung.
“Además de suministrar HBM3 a Nvidia a partir del 4T23 y ampliar el suministro en 2024, esperamos que Samsung Electronics suministre HBM3P, dirigido a GPU de IA de próxima generación a partir de mediados de 2024”, dijo Kim en una nota del 3 de octubre.
