El 5 de octubre se produjo un desarrollo notable en el mercado de valores indio relacionado con el sector del petróleo y el gas. Los precios del petróleo crudo experimentaron una fuerte caída durante la negociación intradiaria, lo que proporcionó alivio a las empresas comercializadoras de petróleo (OMC).
Las acciones de importantes OMC como Indian Oil Corporation (IOC), Bharat Petroleum Corporation (BPCL) y Hindustan Petroleum Corporation (HPCL) mostraron ganancias significativas, y sus precios subieron entre un 1 y un 4 por ciento en la Bolsa de Valores de Bombay (BSE). Este aumento puede atribuirse al movimiento favorable de los precios del petróleo crudo, ya que los precios más bajos del petróleo suelen reducir los costos de los insumos para estas empresas, lo que impacta positivamente en su rentabilidad.
Por el contrario, las acciones asociadas con la exploración petrolera, como Oil India, Indraprastha Gas, Petronet LNG y Oil and Natural Gas Corporation (ONGC), cotizaron relativamente estables. Esta divergencia en el desempeño sugiere que la caída de los precios del petróleo crudo benefició principalmente a las OMC, mientras que las empresas relacionadas con la exploración petrolera no experimentaron el mismo nivel de movimiento positivo en el mercado.
En el momento de redactar este informe, el S&P BSE Sensex subió 235 puntos o un 0,3 por ciento, alcanzando el nivel de 65.461 a las 10:30 horas. Esto indica un sentimiento general positivo en el mercado de valores en general ese día en particular.
Según un informe de la Administración de Información Energética (EIA) de Estados Unidos, el mercado energético experimentó cambios notables en el suministro de gasolina y los inventarios de petróleo crudo. Los suministros de gasolina terminada para motores, que a menudo se utilizan como indicador de la demanda de gasolina, cayeron a un mínimo anual de 8 millones de barriles por día (bpd). Esta disminución indica una reducción en la demanda de gasolina, que puede verse influenciada por diversos factores económicos y sociales, incluidos los patrones de viaje y la eficiencia del combustible.
Además, el informe de la EIA destacó que los inventarios de petróleo crudo disminuyeron en 2,2 millones de barriles durante la semana que terminó el 29 de septiembre, lo que marca el nivel más bajo visto desde diciembre de 2022. Los inventarios de petróleo crudo sirven como un barómetro crítico de la salud del mercado petrolero, reflejando factores como producción, importaciones y consumo.
Estos acontecimientos tuvieron un impacto sustancial en los precios del petróleo. Los precios del crudo Brent cayeron un 9 por ciento el 5 de octubre en comparación con sus máximos de septiembre, mientras que los precios del crudo WTI experimentaron una caída aún más pronunciada del 11 por ciento. Estas fluctuaciones de precios probablemente fueron impulsadas por la combinación de una menor demanda de gasolina y una reducción de los inventarios de petróleo crudo, lo que subraya la sensibilidad de los mercados petroleros a la dinámica de la oferta y la demanda.
Además de la dinámica de la oferta y los inventarios, las noticias económicas también influyeron en la presión sobre los precios del petróleo. El informe menciona que el sector de servicios de EE.UU. experimentó una desaceleración en septiembre, con el índice de gerentes de compras (PMI) no manufacturero cayendo a 53,6, frente a 54,5 en agosto. Un PMI más bajo puede indicar una desaceleración de la actividad económica dentro del sector de servicios, lo que puede tener implicaciones para el crecimiento económico general y, en consecuencia, para la demanda de petróleo.
De cara al futuro, Rahul Kalantri, vicepresidente de Materias Primas de Mehta Equities, anticipa una volatilidad continua en los precios del petróleo crudo. Sugiere que los precios del petróleo crudo pueden encontrar soporte en el rango de 82,8 a 81 dólares por barril, con niveles de resistencia de 84,5 a 85,3 dólares por barril. En términos de la rupia india, señala que hay soporte en niveles de 6.940 a 6.870 rupias, mientras que se espera una resistencia de alrededor de 7.120 a 7.200 rupias. Estos niveles de soporte y resistencia brindan información sobre los posibles movimientos de los precios del petróleo crudo en el próximo período, teniendo en cuenta tanto los factores internacionales como el tipo de cambio.
Durante los últimos tres meses, las acciones de las empresas comercializadoras de petróleo (OMC), incluidas las de Indian Oil Corporation (IOC), Bharat Petroleum Corporation (BPCL) y Hindustan Petroleum Corporation (HPCL), se han enfrentado a una presión a la baja debido al aumento de los precios del petróleo crudo. Estas acciones han experimentado caídas de hasta el 11 por ciento durante este período. Por el contrario, el índice más amplio S&P BSE Oil & Gas experimentó una caída mucho menor, del 0,4 por ciento.
Los analistas de Prabhudas Lilladher han expresado su creencia de que es probable que las pérdidas en los márgenes de marketing de estas OMC persistan en el trimestre de julio a septiembre del año fiscal 24 (Q2FY24). Uno de los factores clave que contribuyen a estas pérdidas es la incapacidad de las OMC para aumentar los precios minoristas del combustible junto con el aumento de los precios del petróleo crudo.
El análisis de la firma de corretaje indica que el margen bruto de comercialización de gasolina y diésel en septiembre de 2023 se situó en 5,5 rupias por litro y una pérdida de 3,8 rupias por litro, respectivamente. Esto contrasta con los márgenes más altos de 10,6 rupias por litro para gasolina y 10,2 rupias por litro para diésel observados en el primer trimestre del año fiscal 24, así como de 8,4 rupias por litro para gasolina y 2,7 rupias por litro para diésel en el segundo trimestre del año fiscal 24 hasta la fecha. Estas cifras ilustran los desafíos que enfrentan las OMC para mantener sus márgenes de ganancias en medio de los precios volátiles del petróleo crudo y la presión para mantener los precios minoristas del combustible asequibles para los consumidores.
