HSBC eleva el FTSE100 a medida que agosto comienza con cautela, el dólar estadounidense se desliza

Ha sido un comienzo de mes nervioso para los mercados en Europa con ganancias decentes para las finanzas después de que HSBC cerrara el telón sobre un primer semestre positivo para el sector bancario del Reino Unido, en general, en un contexto de preocupaciones en sus principales mercados asiáticos.

Europa

Lejos de esos aspectos positivos, los mercados europeos han retrocedido desde sus máximos intradiarios debido a los informes de que la presidenta de la Cámara de Representantes de EE. UU., Nancy Pelosi, aterrizaría en Taiwán mañana por la noche desafiando las advertencias chinas de no hacerlo.

Este aumento de las tensiones presenta un pequeño problema para EE. UU., especialmente dado el comportamiento agresivo de Rusia en Ucrania. Será enormemente difícil para EE. UU. no continuar con esta visita, a pesar del descontento de China, ya que no hacerlo enviaría un mensaje equivocado y alentaría a China a probar suerte aún más en lo que respecta a sus actividades militares en la región de Asia.

Las cifras del primer semestre de hoy, del banco más grande del Reino Unido, parecen mostrar un negocio que está funcionando bien, haciendo caso omiso de las preocupaciones sobre la salud de la economía china, ayudando a impulsar las acciones a sus niveles más altos desde finales de junio, y más del 20% año a año. fecha.

A pesar de las preocupaciones al final del primer trimestre de que las perspectivas económicas más débiles pesarían sobre su desempeño en el segundo trimestre, los resultados de hoy han visto al banco arrojar un conjunto de números mucho más sólidos. Las ganancias reportadas en el segundo trimestre antes de impuestos aumentaron a $ 5.8 mil millones, ayudadas por una ganancia de impuestos diferidos de $ 1.8 mil millones y un aumento de $ 500 millones en cargos por deterioro a $ 1.1 mil millones para la primera mitad.

En consecuencia, esto ha hecho que las ganancias después de impuestos reportadas en el primer semestre aumenten a $ 9,2 mil millones, mientras que los ingresos reportados para el mismo período cayeron ligeramente a $ 25,2 mil millones.

El negocio de Asia, como se esperaba, devolvió la mayor parte de las ganancias del banco en el primer semestre, con $ 6.3 mil millones, a pesar de la interrupción causada por las restricciones de Covid en la región de China. La operación del Reino Unido también se desempeñó bien con un aumento del 15% en las ganancias a $ 2500 millones. El banco citó el impacto de las tasas de interés más altas, ya que mejoró el margen de interés neto a 1,35%, frente al 1,2% de hace un año.

En los números más amplios, fue interesante notar que los préstamos netos y los anticipos a los clientes cayeron desde el mismo período hace un año a £ 1,030 millones, lo que quizás no sorprenda del todo que su mercado más grande se haya visto afectado por restricciones de covid durante la mayor parte de este año.

En cuanto a las perspectivas, el banco elevó su guía de ingresos netos por intereses para este año y esperaba volver a pagar dividendos trimestrales en 2023 con la intención de mejorar el índice de pago del 50% en 2023 y 2024. Esto parece ser en respuesta a las críticas de accionistas como Ping An que estaban descontentos con la decisión del banco de suspender el dividendo en 2020 debido a la pandemia. La gerencia ha seguido rechazando las llamadas de Ping An para dividir el negocio.

Las acciones de Pearson saltaron a la cima del FTSE100 después de informar un aumento mayor al esperado en las ventas y ganancias del primer semestre. Las ventas del primer semestre aumentaron un 12 % hasta los 1790 millones de libras esterlinas, lo que ayudó a impulsar los beneficios operativos ajustados en un 26 % hasta los 160 millones de libras esterlinas. Gran parte de la mejora parece provenir de un aumento en los ingresos en sus evaluaciones y calificaciones, así como en el aprendizaje del idioma inglés, que experimentaron aumentos superiores al 20 % durante el primer semestre. La mejora en el aprendizaje del idioma inglés ayudó a reducir las pérdidas a £4 millones, desde £13 millones durante el mismo período hace un año.

U.S.

Los mercados estadounidenses abrieron a la baja ante los informes de que se espera que la presidenta de la Cámara de Representantes, Nancy Pelosi, aterrice en Taiwán mañana por la noche, desafiando las advertencias de China de no interferir en lo que consideran política interna interna.

En noticias de fusiones y adquisiciones, Pepsico anunció que adquiriría una participación de $8.5% en el fabricante de bebidas energéticas para ejercicios Celsius Holdings en un acuerdo por valor de $550 millones a un precio de $75 por acción.

En el frente de las ganancias, tenemos la adquisición de Microsoft, Activision Blizzard, que informa sus últimas cifras del segundo trimestre. Desde que Microsoft tomó la decisión de pagar $ 68,7 mil millones por el negocio, ha sido notable que los ingresos en este sector se han desacelerado desde sus picos pandémicos. Esto no es del todo sorprendente dado que la gente ahora puede salir, pero hasta ahora ha habido pocas señales de que esta desaceleración está disminuyendo. En el primer trimestre, los ingresos estuvieron muy por debajo de las cifras del año pasado de $ 2280 millones a $ 1770 millones, mientras que las ganancias también estuvieron por debajo de las expectativas en $ 0.64ca por acción. La cantidad de horas que los usuarios pasaron jugando Call of Duty disminuyó y esta bien podría ser otra área que podría comenzar a sentir la reducción del costo de vida en los próximos meses. Se espera que las ganancias del segundo trimestre lleguen a $0.48ca por acción.

También tenemos números del segundo trimestre de Pinterest en un contexto de debilitamiento de la demanda de publicidad con ingresos esperados de $ 663,2 millones y ganancias de $ 0,18 ca por acción.

Las acciones de Boeing también subieron después de evitar una huelga en su planta de St. Louis y también de obtener la aprobación de los reguladores estadounidenses en sus intentos de reanudar las entregas de sus 787 Dreamliner.

FX

Ha sido otro día de debilidad del dólar estadounidense, lo que está ayudando a generar una oferta más amplia para otras clases de activos. El tono más débil ha sido impulsado principalmente por las expectativas de que la Reserva Federal de EE. UU. podría estar más cerca del final de su ciclo de aumento de tasas que del comienzo. Las últimas cifras de fabricación del ISM también provocaron una mayor debilidad, ya que los precios pagados cayeron drásticamente a 60, la mayor caída en un mes desde 2010, lo que se sumó a la creencia de los mercados de que las presiones inflacionarias están disminuyendo.

De forma un tanto perversa, a pesar de la evidencia que parece mostrar que la economía china está luchando por recuperarse, el dólar australiano está disfrutando de un día fuerte, sin embargo, eso puede tener más que ver con el hecho de que se espera que el RBA suba las tasas mañana en 50 pb o más, ya que busca ponerse al día después de haber sido sorprendido por el aumento de la inflación de este año.

El yen japonés continúa subiendo a medida que la divergencia entre los rendimientos de EE. UU. y Japón continúa reduciéndose, además de obtener una pequeña oferta de refugio ante el aumento de las tensiones geopolíticas entre EE. UU. y China.

Materias primas

Después de un fuerte aumento de los precios la semana pasada, antes de la reunión de la OPEP+ de esta semana, los precios del petróleo han caído considerablemente. Las caídas de hoy parecen haberse producido como resultado de la preocupación por el debilitamiento de la demanda. El catalizador inicial fue una caída en los PMI manufactureros de China hacia territorio de contracción en julio, mientras que las caídas mayores de lo esperado en las últimas cifras europeas han agravado esas preocupaciones, así como la caída de los precios.

Los precios del cobre también se han visto presionados por preocupaciones similares.

Volatilidad

La operación del USD/JPY demostró ser algo atípico antes de la pausa del fin de semana, ya que el impulso a la baja se aceleró a raíz de los comentarios más moderados de lo esperado por parte de la Fed. Sin embargo, lo que realmente destaca aquí es el hecho de que hemos visto que la acción del precio vuelve a subir en lo que históricamente se consideraría uno de los pares más líquidos, ya que el subyacente regresa a niveles que no se habían visto en casi dos meses. La volatilidad diaria llegó al 16,15% frente al 9,66% del mes.

Los precios del cacao se ven agitados ya que el contrato de efectivo de EE. UU. apunta a un movimiento hacia mínimos de 12 meses. Aquí no hay restricciones en la oferta y los temores de recesión tienen el potencial de dominar la demanda. Un dólar estadounidense debilitado puede tener la capacidad de brindar algo de apoyo, pero estas presiones a la baja fueron suficientes para impulsar la volatilidad del cacao estadounidense al 45,71 % el viernes, frente a la lectura mensual del 36 %.

Varias acciones de energía verde de EE. UU. subieron antes del fin de semana tras la noticia de que los planes para el apoyo federal en el sector estaban progresando. El impacto inflacionario del aumento de los costos del combustible se considera clave para ayudar a los legisladores a aprobar cualquier legislación como esta. La canasta de empresas de energía renovable de CMC terminó la semana pasada en máximos no vistos desde noviembre, con una volatilidad diaria de 73% frente a un registro mensual de 68%.