Japón lidera las ganancias de las acciones asiáticas antes del testimonio de Powell.
El promedio bursátil Nikkei 225 subió a un récord, extendiendo las ganancias del año a más del 23%. Los índices bursátiles de Australia también avanzaron, junto con los futuros de acciones estadounidenses después de que el S&P 500 cerrara con un alza del 0,1% el lunes para establecer su 35º máximo histórico este año. Las acciones en China continental y Hong Kong cayeron, mientras que el dólar subió frente a la mayoría de sus principales pares.
Los operadores están centrados en el testimonio de Powell que comenzará el martes para obtener orientación sobre las perspectivas de la Reserva Federal. Enfrenta la presión de legisladores cada vez más impacientes por los recortes de las tasas de interés y otros que están descontentos con el último plan de la Reserva Federal para aumentar los requisitos de capital para los prestamistas de Wall Street. Los mercados están valorando la posibilidad de dos recortes de tipos este año, con una probabilidad de aproximadamente el 70% de que el primero se produzca en septiembre, según datos de swaps compilados por Bloomberg.
“Con las recientes señales de un crecimiento y un mercado laboral más débiles, los mercados observarán de cerca si Powell da alguna pista sobre el momento de los recortes de tasas”, dijo Carol Kong, estratega del Commonwealth Bank of Australia en Sydney. “El precio de mercado para un recorte de septiembre puede aumentar y el dólar estadounidense puede caer aún más si los comentarios de Powell se perciben como moderados”.
En China, los inversores esperan con ansias una de las reuniones políticas anuales más importantes del país, que se celebrará la próxima semana. También hay incertidumbres sobre las nuevas operaciones de liquidez del banco central dadas a conocer el lunes, ya que los legisladores han reforzado su control sobre las tasas de interés y han asumido un mayor control sobre los costos de endeudamiento a corto plazo. Los inversores interpretaron la medida como si el Banco Popular de China acabara de subir las tasas, provocando una liquidación en el mercado de bonos.
El IPC de junio de China se publicará el miércoles y los analistas encuestados por Securities Daily esperan que aumente respecto al año anterior debido a los aumentos en los precios de la carne de cerdo.
En Australia, el pesimismo de los consumidores se profundizó en julio, ya que los hogares se preocuparon por la perspectiva de nuevos aumentos de tasas y la inflación resultó ser más rígida de lo previsto. Los bonos australianos reflejaron la medida del Tesoro del lunes, y los bonos a corto plazo tuvieron un rendimiento inferior a los de más largo plazo.
Sesgo largo
Los mercados de bonos parecen estar comenzando la segunda mitad de 2024 con un sesgo largo, a medida que los datos económicos se debilitan a medida que se acercan los recortes de tasas en el otoño, según Thomas Tzitzouris de Strategas. A pesar del posicionamiento largo, hay señales preliminares de que los cortos están regresando, dijo.
“Cuando desglosamos los datos de posicionamiento, vemos un mercado que, a pesar de mostrar un sesgo largo en anticipación de recortes, no está completamente convencido de que esto ocurrirá y los cortos regresan lentamente al mercado”, dijo Tzitzouris.
El S&P 500 superó los 5.570 puntos el lunes antes del testimonio de Powell y mientras los operadores se preparan para las ganancias de algunos de los bancos estadounidenses más grandes que extraoficialmente inician la temporada de informes del segundo trimestre el viernes. Las expectativas para la temporada van en aumento. Las mejoras de las estimaciones de beneficios de los analistas han superado las bajas, mientras que las previsiones de beneficios futuros a 12 meses se sitúan en un máximo histórico.
John Stoltzfus, de Oppenheimer Asset Management, dijo que unas sólidas perspectivas de beneficios y una economía resiliente podrían respaldar valoraciones más altas. Elevó su objetivo para fin de año en el S&P 500 a 5.900. En Goldman Sachs Group Inc., Scott Rubner dice que el listón para los resultados corporativos es alto, y ya hay elevadas expectativas.
“A medida que comienza la temporada de resultados esta semana, los inversores deberían estar preparados para ver cierta agitación, pero es probable que el mercado vuelva a subir una vez que las empresas reanuden las recompras”, dijo Mark Hackett de Nationwide.
En las materias primas, el petróleo registró pocos cambios después de una caída de dos días, ya que parecía menos probable que el huracán Beryl planteara perturbaciones importantes a la infraestructura de crudo en Texas. El oro se estabilizó después de su mayor caída en dos semanas el lunes.
Source: https://buystocks.co.uk/news/japan-leads-gains-in-asian-stocks-before-powell-testimony/