Las acciones asiáticas cayeron y el dólar se situó cerca de un máximo de dos años el jueves después de que la Reserva Federal de Estados Unidos advirtió que moderaría el ritmo de los recortes de tasas el próximo año, mientras que el yen cayó después de que el Banco de Japón mantuvo las tasas estables.
El cambio de postura de la Reserva Federal hizo que Wall Street cayera y las bolsas asiáticas siguieron su ejemplo el jueves: el índice MSCI de acciones de Asia-Pacífico, excluyendo a Japón, cayó un 1,6%. Las acciones taiwanesas, con gran peso tecnológico, cayeron un 1,2% y las australianas cayeron casi un 2%.
El Promedio Industrial Dow Jones se desplomó más de 1.000 puntos el miércoles. [.N]
Es probable que el ánimo sombrío se traslade a Europa, con los futuros del Eurostoxx 50 cayendo un 1,5%, los futuros del DAX alemán bajando un 1,2% y los futuros del FTSE cayendo un 1%.
El yen tocó un mínimo de un mes de 155,48 por dólar después de la decisión del BOJ de mantener las tasas, como se esperaba. [FRX/]
La moneda japonesa se cotizó alrededor de 155,3 por dólar, cerca del extremo más débil del rango que ha mantenido este año mientras estaba bajo presión de un dólar fuerte y una amplia desventaja en las tasas de interés.
El yen ha caído más de un 8% en 2024 frente al dólar y se encamina a su cuarto año consecutivo de caída.
La atención de los inversores se centrará ahora en los comentarios del gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, para evaluar no solo el momento de la próxima subida de tipos, sino también el alcance de las subidas el año que viene. Los operadores estiman actualmente que el Banco de Japón subirá los tipos en 46 puntos básicos para finales de 2025.
Se espera que Ueda celebre una conferencia de prensa a las 0630 GMT para explicar la decisión. El miembro del consejo Naoki Tamura se mostró en desacuerdo y propuso aumentar las tasas de interés al 0,5% por considerar que aumentaban los riesgos inflacionarios, pero su propuesta fue rechazada.
“El gráfico de puntos agresivo de la Fed de la noche le dio al BOJ la opción de aumentar las tasas, y hubo un voto en contra de un aumento de 25 puntos básicos, por lo que parece que las tasas subirán a principios de 2025”, dijo Ben Bennett, estratega de inversiones de Asia-Pacífico en Legal and General Investment Management.
Las decisiones políticas de ambos bancos centrales subrayaron el desafío que enfrenta la economía global ahora que el mayor participante, Estados Unidos, queda bajo el liderazgo del presidente electo Donald Trump a principios del nuevo año.
El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, dijo que algunos funcionarios estaban contemplando el impacto de los planes de Trump, como aranceles más altos e impuestos más bajos, en sus políticas, mientras que Ueda destacó las políticas de Trump como un riesgo en una entrevista el mes pasado.
“Los riesgos inherentes aquí, y que en parte no se mencionan, son los que la administración Trump podría traer a la mesa en términos de presión inflacionaria”, dijo Rob Thompson, estratega de tasas macro de RBC Capital Markets.
“Si el mercado decide que la Fed ya no quiere más, ya sea Trump o si la inflación se recupera durante el próximo año, el riesgo es que podamos volver a fijar los precios para las subidas de tipos más adelante. ¿Esto nos dice algo? Sí. El mercado podría seguir siendo un poco complaciente con respecto a algunos de estos riesgos”.
LA FED SACUDIDA LOS MERCADOS
La Fed recortó las tasas de interés el miércoles como se esperaba, pero las referencias explícitas de Powell a la necesidad de cautela de ahora en adelante hicieron que los mercados cayeran en picada.
Los banqueros centrales estadounidenses ahora proyectan que harán solo dos reducciones de tasas de un cuarto de punto porcentual para fines de 2025, lo que representa medio punto porcentual menos de flexibilización el próximo año de lo que los funcionarios anticiparon en septiembre.
“La Fed fue más agresiva de lo que anticipamos, pero el cambio de orientación de política de hoy coincide con nuestra visión de una larga pausa por parte de la Fed a principios de 2025”, dijo Prashant Newnaha, estratega senior de tasas de Asia-Pacífico en TD Securities.
“Las sorpresas más significativas se concentraron en las proyecciones de inflación, que refuerzan la expectativa de que las tasas de interés se mantengan al alza durante más tiempo”.
El cambio de expectativas sobre los recortes de tasas de la Fed impulsó el miércoles el índice del dólar, que mide la moneda estadounidense frente a seis rivales, a su nivel más alto desde noviembre de 2022. El jueves estaba en 108,08.
El rendimiento de los bonos estadounidenses a 10 años de referencia tocó el miércoles un máximo de siete meses del 4,524% y por último estaba en el 4,514%.
En criptomonedas, bitcoin cayó brevemente por debajo del nivel de $100,000 después de que Powell dijera que el banco central de Estados Unidos no desea involucrarse en ningún esfuerzo gubernamental para acumular grandes cantidades de bitcoin.
La libra esterlina se mantuvo estable en 1,25835 dólares antes de la decisión de política monetaria del Banco de Inglaterra que se conocerá más tarde durante el día, donde se espera que el banco central mantenga sin cambios las tasas de interés, a pesar de las señales de una desaceleración económica.
El oro subió un 0,8% a 2.609 dólares la onza, mientras que los precios del petróleo cayeron por las preocupaciones sobre la demanda. [GOL/]
