Las acciones mundiales se acercaron a máximos históricos el lunes, en una semana en la que las cifras de inflación podrían hacer o deshacer las expectativas de recortes de tasas anteriores en Estados Unidos, mientras que los datos de actividad de China pondrán a prueba el optimismo sobre una recuperación sostenida en la segunda economía del mundo.
Si bien los datos de inflación de Estados Unidos ocuparán un lugar central, los informes sobre las ventas minoristas y la producción industrial de China también podrían tener un gran impacto en el sentimiento general de los inversores.
Las autoridades chinas también venderán 1 billón de yuanes ($140 mil millones) en bonos a más largo plazo para ayudar a financiar el gasto de estímulo en el país.
La mejora del sentimiento ha ayudado a elevar las acciones chinas a un máximo de siete meses y las vibraciones positivas se trasladaron a Europa, donde el STOXX 600 se mantuvo cerca de máximos históricos y los futuros de acciones estadounidenses subieron un 0,1%.
“Los operadores de acciones estadounidenses, junto con los operadores de bonos, oro y dólares (bueno, en realidad todos), buscarán comenzar la semana masajeando las exposiciones antes del PPI y el IPC de EE.UU. y las ventas minoristas”, dijo el estratega de Pepperstone, Chris Weston.
El índice MSCI All-World subió el lunes y ahora está a menos del 0,5% de los máximos históricos de marzo.
A nivel mundial, mucho depende ahora de si el informe de inflación de abril de Estados Unidos mostrará una moderación después de tres meses de sorpresas alcistas. La mediana de las previsiones es que los precios al consumo subyacentes aumentarán un 0,3% en el mes, en comparación con el 0,4% de marzo, lo que reducirá la tasa anual al 3,6%.
Los datos son tan cruciales que redondearlos al segundo decimal podría marcar la diferencia.
“Nuestro pronóstico del IPC básico no redondeado de 0,27% mensual sugiere mayores riesgos de una sorpresa moderada ante un aumento redondeado del 0,2%”, señalaron los analistas de TD Securities.
Una cifra baja probablemente aumentaría las apuestas de que la Reserva Federal podría flexibilizar su política ya en julio, lo que actualmente se estima en sólo un 25% de posibilidades. De la misma manera, una inflación alta podría impulsar un recorte de tasas más allá de septiembre y desafiar el precio de una flexibilización de 42 puntos básicos este año.
También se esperan cifras sobre los precios al productor, las ventas minoristas y las solicitudes de desempleo en Estados Unidos, junto con los informes finales sobre la inflación europea que deberían reforzar las expectativas de un recorte de tasas por parte del Banco Central Europeo en junio.
Esta semana habrá una gran cantidad de oradores de la Fed para actualizar a los mercados sobre su forma de pensar, incluido el presidente de la Fed, Jerome Powell, que comparecerá con el jefe del banco central holandés el martes.
Ganancias estadounidenses optimistas
Dado que el 80% del S&P 500 ha informado resultados, las empresas están en camino de haber aumentado sus ganancias en un 7,8%, muy por encima de la expectativa de abril del 5,1%.
Una vez que Nvidia (NVDA) presente su informe el 22 de mayo, las ganancias trimestrales de las llamadas empresas de los Siete Magníficos están en camino de aumentar un 49%, según datos de LSEG.
Las empresas que informaron esta semana incluyen Walmart, Home Depot y Cisco.
Los índices bursátiles globales también han rebotado a niveles récord en las últimas semanas, incluso cuando los mercados reducen algunas de sus apuestas más agresivas de recortes de tasas este año.
“Una interpretación sencilla del desempeño del mercado financiero es que hay más fortaleza subyacente en la economía global de lo que se había anticipado y que las tasas de interés más altas están reflejando, en lugar de impedir, el crecimiento global”, dice Bruce Kasman, jefe de investigación económica de JPMorgan.
“Nos inclinamos en esta dirección a medida que nuestras previsiones de crecimiento para 2024 y de tipos oficiales aumentan”.
El desempeño relativamente superior de la economía estadounidense continúa apuntalando al dólar, mientras que sólo la amenaza de una intervención japonesa le impide volver a probar la barrera de los 160 yenes.
El lunes, el Banco de Japón envió una señal agresiva a los mercados al recortar la cantidad de bonos del gobierno japonés que ofrecía comprar en una operación regular, elevando los rendimientos.
El dólar se mantenía en 155,87 yenes el lunes, mientras que el euro se mantenía estable en 1,0777 dólares tras haber enfrentado una resistencia de alrededor de 1,0791 dólares la semana pasada.
El oro bajó un 0,5% a 2.347 dólares la onza, tras haber ganado un 2,5% la semana pasada debido a la demanda de los fondos de impulso y a los rumores de compras continuas por parte de China.
Los precios del petróleo se mantuvieron prácticamente estables, con los futuros del crudo Brent subiendo un 0,1% a 82,87 dólares el barril, mientras que el crudo estadounidense subió un 0,13% a 78,36 dólares.
(1 dólar = 7,2339 yuanes chinos)
Source: https://buystocks.co.uk/news/stocks-grind-towards-record-highs-in-inflation-heavy-week/
