Después de terminar 2023 con ganancias de aproximadamente el 100%, las acciones de Tesla (NASDAQ: TSLA) no han tenido un desempeño casi positivo en lo que va de año. Junto a Apple (NASDAQ: AAPL), el fabricante de vehículos eléctricos (EV) es uno de los pocos con peor desempeño entre las acciones de las grandes tecnologías. Otros gigantes tecnológicos, en particular Nvidia (NASDAQ: NVDA) y Meta Platforms (NASDAQ: MVRS), continúan prosperando gracias a la floreciente revolución de la inteligencia artificial (IA).
En este contexto, los analistas de Wall Street lanzaron una nueva ronda de advertencias mientras esperan el informe de entrega de Tesla en el primer trimestre. Las acciones de Tesla cayeron alrededor del 1% en las primeras operaciones del miércoles en Nueva York.
Debilidad de las acciones de Tesla
La caída de los precios de las acciones de Tesla puede atribuirse a varios factores, entre los que destacan las preocupaciones de los inversores por la reducción de los márgenes de beneficio y el menor interés de los consumidores por los vehículos eléctricos.
Las altas tasas de interés han hecho que la compra de vehículos eléctricos, junto con otros vehículos, sea significativamente más costosa que hace unos años.
En respuesta, Tesla tomó la medida de bajar los precios en toda su gama de modelos el año pasado para sostener la demanda. Sin embargo, estas reducciones de precios han afectado desde entonces la rentabilidad del fabricante de automóviles.
Específicamente, el margen de beneficio bruto de Tesla se ha reducido al 17% desde casi el 30% en 2021.
De manera similar, el margen operativo de la compañía, una métrica clave observada por analistas e inversores, fue del 8,2% en el cuarto trimestre fiscal de 2023, la mitad del 16% reportado en el período del año anterior, aunque ligeramente superior al 7,6% del trimestre anterior. .
Los ingresos automotrices de Tesla crecieron sólo un 1% año tras año en el trimestre.
Es probable que se pierdan las entregas del primer trimestre
Sumándose a los problemas de las acciones de Tesla, el fabricante de automóviles enfrentó más desafíos con los recientes recortes de producción en su planta de Shanghai debido a la disminución de las ventas y la creciente competencia en China, lo que llevó a una semana laboral reducida para los empleados de 6 1/2 a cinco días, informó Bloomberg News.
A pesar de un aumento del 17% en las ventas de vehículos de pasajeros en China y un aumento del 37,5% en las ventas de vehículos de nueva energía a principios de año, las entregas de Tesla cayeron.
Durante los dos primeros meses de 2024, sus entregas de vehículos cayeron un 6% interanual, con un total de 131.812 vehículos, según datos de la Asociación de Vehículos de Pasajeros de China.
Para reflejar estos datos recientes, los analistas de Citi Research redujeron las estimaciones antes del informe de entrega del primer trimestre de Tesla. El gigante de Wall Street espera ahora que la empresa entregue 429.900, frente a la previsión anterior de 473.300.
“Como señalamos hace unas semanas, la configuración del primer trimestre parece difícil según las estimaciones de consenso agresivas. En las últimas semanas, hemos visto caer las estimaciones de consenso; sin embargo, los datos de marzo también han sido decepcionantes”, dijeron los analistas de Citi.
“Si bien las estimaciones de entrega del lado comprador en el primer trimestre (creemos en el rango bajo de 400) se ubican muy por debajo del consenso del lado vendedor (460-470 mil, pero bajando), la configuración sigue siendo desafiante, ya que las estimaciones callejeras aún parecen demasiado altas, no solo para 2024 pero también 2025”, agregaron.
A raíz de estimaciones reducidas, Citi también recortó su precio objetivo para las acciones de Tesla de 224 dólares a 196 dólares. De manera similar, los analistas de Redburn redujeron el objetivo a 150 dólares desde 160 dólares por los mismos motivos.
Además, los analistas de Baird también expresaron una visión igualmente pesimista sobre TSLA, reiterando que la acción es su “nueva elección bajista” antes de la actualización de entrega del primer trimestre.
Creen que las estimaciones actuales de Wall Street para el primer y segundo trimestre son demasiado optimistas y anticipan riesgos para estas previsiones en la primera mitad del año.
Según Baird, el sentimiento en torno a las acciones de Tesla se ha desplazado notablemente hacia el lado bajista durante el trimestre, una tendencia que esperan que persista en el corto plazo. Mientras los críticos se centran en la cuestión de la demanda, los alcistas de Tesla continúan destacando el potencial de crecimiento de sus capacidades de conducción autónoma total (FSD) y sus oportunidades publicitarias.
“Creemos que esto puede tardar más en materializarse y seguir gustando la acción a largo plazo, pero estamos extendiendo nuestra nueva selección bajista hasta el primer trimestre”, escribió el equipo de Baird.
