Las ganancias de Nvidia serán una prueba importante para la demanda de IA y el repunte del mercado

Los inversores de Nvidia esperan que el diseñador de chips pronostique ingresos trimestrales por encima de las estimaciones cuando informe los resultados el miércoles. Su única pregunta es, ¿cuánto?

La empresa ha sido la mayor beneficiaria del auge de ChatGPT y otras aplicaciones de inteligencia artificial generativa, prácticamente todas ellas impulsadas por sus procesadores gráficos.

Las acciones de Nvidia (NASDAQ: NVDA) casi han triplicado su valor este año, aumentando la valoración de mercado de la empresa en más de 700.000 millones de dólares y convirtiéndola en la primera empresa de chips de un billón de dólares.

El repunte vertiginoso de sus acciones significa que Nvidia tiene poco espacio para cualquier decepción relacionada con las ganancias y cualquier cosa que no sea un pronóstico más alto de lo esperado podría desencadenar una caída en sus acciones, advirtieron algunos analistas.

Los resultados también podrían dictar la dirección del mercado en general la próxima semana, ya que la mayoría de las ganancias del S&P 500 este año provienen del repunte impulsado por la IA en las acciones de Nvidia y Big Tech.

“He estado cubriendo tecnología desde 1994 y nunca había visto un entorno en el que dependiera tanto de una empresa para entregar”, dijo Inge Heydorn, socia de GP Bullhound, propietaria de acciones de Nvidia y AMD.

“La IA es realmente el último pilar del crecimiento y todo el mundo depende de ella. Si Nvidia muestra debilidad, podríamos enfrentarnos a una corrección bastante sustancial en el mercado”.

Wall Street espera que la compañía de chips guíe por un aumento de alrededor del 110% en los ingresos del tercer trimestre a $ 12,500 millones, según Refinitiv. Nvidia solo pronosticó ingresos por debajo de las estimaciones una vez en los últimos dos años.

Los analistas de Citi dijeron la semana pasada que solo estaban modelando un pronóstico de ingresos de alrededor de $ 12 mil millones, pero las expectativas del lado de la compra aumentaron a $ 14 mil millones.

Al menos 10 casas de bolsa elevaron sus objetivos de precios de las acciones la semana pasada, elevando la perspectiva media a $500, que es un 15,5% más alta que su último cierre.

Si bien la relación precio-beneficio a 12 meses de la compañía se disparó dramáticamente a más de 80 después de su pronóstico de ingresos del segundo trimestre de más del 50% de crecimiento en mayo, se ha reducido desde entonces a medida que los analistas elevan sus expectativas de ganancias.

Ahora cotiza a casi 40 veces las ganancias del consenso para los próximos 12 meses, mucho más que las 29 de AMD.

Los inversores observarán las ventas en la unidad de centro de datos de Nvidia, hogar de su preciado chip H100 utilizado en IA, para ver si la valoración puede justificarse.

BRECHA OFERTA-DEMANDA

Los analistas dijeron que Nvidia solo puede satisfacer la mitad de la demanda y que su chip H100 se vende al doble de su precio original de $20,000, y agregaron que la tendencia podría continuar durante varios trimestres.

Aún así, existen algunos temores sobre el crecimiento, ya que parte del aumento de la demanda proviene de China, donde las empresas están acumulando chips por temor a más restricciones a las exportaciones de EE. UU.

“No creo que el riesgo de perder negocios en China esté incorporado en los números y esto también perturba un poco el panorama”, dijo Heydorn.

La brecha entre la oferta y la demanda también podría llevar a algunos compradores a recurrir a su rival AMD (NASDAQ: AMD), que busca desafiar la oferta más poderosa de Nvidia para cargas de trabajo de IA con su chip M1300X.

“Los chips de AMD podrían ser hasta un 50% más baratos que las GPU de Nvidia y alguien como Meta o Google podría querer reducir su costo”, dijo Harsh Kumar de Piper Sandler.

AMD espera comenzar a enviar el chip en el cuarto trimestre y podría controlar aproximadamente el 10% del mercado de chips de IA el próximo año, dijeron analistas.

Pero advirtieron que AMD enfrentará una batalla cuesta arriba para ponerse al día con el software CUDA de Nvidia, que ya es el estándar de la industria en IA y tiene una gran ventaja sobre la oferta similar de la compañía.

“Históricamente, en semiconductores, el líder siempre tiene una participación del 70 % u 80 % del mercado, pero los clientes siempre quieren mantener una segunda fuente, para que el líder no cobre de más, y esa segunda fuente aquí es AMD”, dijo Kumar. .

Source: https://buystocks.co.uk/news/nvidia-earnings-will-be-major-test-for-ai-demand-market-rally/