Las ganancias impulsan las acciones estadounidenses, pero se avecina un informe crucial sobre la inflación.

Una sólida temporada de resultados y unos informes de gran éxito de los titanes de la industria tecnológica impulsaron un repunte del mercado de valores estadounidense desde el primer desplome real de 2024. Los datos de inflación de la próxima semana podrían determinar si las buenas vibraciones continúan.

El índice de referencia S&P 500 ha subido más del 9% en el año, cerca de su máximo histórico de finales de marzo, tras un retroceso del 5% que se produjo el mes pasado.

El repunte se ha superpuesto con una temporada de informes del primer trimestre mejor de lo esperado para las empresas estadounidenses. Dado que más del 80% del S&P 500 ha informado resultados, las empresas están en camino de aumentar sus ganancias en un 7,8%, muy por encima de las expectativas de abril de un crecimiento del 5,1%, según LSEG IBES.

Aún así, a algunos inversores les preocupa que el repunte pueda estancarse sin evidencia de que la inflación se esté enfriando nuevamente. Si bien el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, ha asegurado a los mercados que es poco probable que el banco central suba las tasas en el corto plazo, meses de fuerte inflación han generado preocupaciones de que las autoridades no las recorten este año.

Las sólidas ganancias “han hecho que los inversores se sientan más cómodos al estar en este mercado”, dijo Art Hogan, estratega jefe de mercado de B Riley Wealth. Sin embargo, “la trayectoria de la inflación siempre será importante para nosotros mientras estemos en un ciclo”. donde esperamos que lo siguiente que haga la Fed sea recortar las tasas”.

Los informes de inflación han precedido a los giros del mercado en los últimos años, a medida que la Reserva Federal ha aumentado las tasas de interés para enfriar la inflación al consumidor desde los máximos de cuatro décadas alcanzados en 2022. Más recientemente, un comunicado del 10 de abril que muestra un tercer mes consecutivo de inflación más fuerte de lo esperado. A la inflación le siguió una caída de aproximadamente dos semanas en las acciones, lo que generó temores de que la Reserva Federal pudiera subir las tasas este año.

Los economistas encuestados por Reuters esperan que el informe del índice de precios al consumidor del 15 de mayo muestre un aumento del 0,3% en abril con respecto al mes anterior. Los inversores también esperan los datos sobre las ventas minoristas la próxima semana, así como las ganancias de Walmart, Home Depot y Cisco.

“Si el informe del IPC es más positivo, probablemente anulará cualquier recorte de tasas para 2024”, dijo Matthew Miskin, codirector de estrategia de inversiones de John Hancock Investment Management. “Quizás haya que empezar a hablar de una política que sea más restrictiva si (la inflación) es demasiado elevada en relación con las expectativas”.

IMPULSO DE GANANCIAS

Por ahora, los inversores alcistas han ganado confianza gracias a una sólida temporada de resultados. Los más destacados incluyeron informes generalmente sólidos de la mayoría de los gigantes tecnológicos y de crecimiento de los llamados Siete Magníficos, cuyas acciones ayudaron a impulsar el mercado al alza el año pasado y continúan teniendo una enorme ponderación en el S&P 500.

Entre ellos, Alphabet anunció su primer dividendo cuando la matriz de Google superó las estimaciones de ventas y ganancias, mientras que los ingresos de Apple cayeron menos de lo temido cuando el fabricante del iPhone reveló un plan de recompra de acciones por 110 mil millones de dólares, la mayor autorización de este tipo jamás otorgada por una empresa estadounidense.

“Ha habido suficientes sorpresas alcistas que han ayudado a respaldar los mercados”, dijo Yung-Yu Ma, director de inversiones de BMO Wealth Management. “Había preocupación de que pudiera estar incluso en algún punto entre una temporada de resultados modesta y débil, lo cual no sucedió”.

Dado que Nvidia es el último del grupo en informar, el 22 de mayo, las ganancias trimestrales de Magnificent Seven están en camino de aumentar un 49,4%, según Tajinder Dhillon, analista de investigación senior de LSEG.

Los analistas también se están volviendo más optimistas sobre las perspectivas financieras de las megacapitalizaciones. Las estimaciones de ganancias para 2024 para las seis empresas de megacapitalización que han informado han aumentado un 2,1% en promedio durante los últimos 30 días, frente a solo un aumento del 0,1% en las estimaciones de ganancias para 2024 para el S&P 500 en general, según Jessica Rabe, co- fundador de DataTrek Research.

Aún así, los inversores han castigado a las empresas cuyos resultados no cumplieron con las expectativas. Estas acciones han tenido un rendimiento inferior al del mercado en un 3,2% este trimestre, en comparación con el 1,2% del trimestre anterior, según un informe de Manish Kabra, estratega jefe de acciones estadounidenses de Societe Generale.

Esa reacción “no es una gran sorpresa, ya que esta temporada se superpuso con la volatilidad del mercado de bonos y un sólido desempeño en el período previo a la presentación de informes”, dijo Kabra.

Source: https://buystocks.co.uk/news/earnings-bolster-us-stocks-but-crucial-inflation-report-looms/