El presidente de China Evergrande Group (3333.HK) ha sido puesto bajo vigilancia policial, informó Bloomberg News el miércoles, generando más dudas sobre el futuro del asediado desarrollador mientras lidia con crecientes perspectivas de liquidación.
Citando a personas con conocimiento del asunto, el informe dice que Hui Ka Yan, quien fundó Evergrande en 1996 en la ciudad sureña de Guangzhou, fue detenido por la policía a principios de este mes y está siendo monitoreado en un lugar designado.
Evergrande es el promotor inmobiliario más endeudado del mundo y ha estado en el centro de una crisis de liquidez sin precedentes en el sector inmobiliario de China, que representa aproximadamente una cuarta parte de la segunda economía más grande del mundo.
No estaba claro por qué Hui fue puesto bajo vigilancia residencial, dijo Bloomberg News, agregando que la medida fue un tipo de acción policial que no llega a ser una detención o arresto formal y no significa que Hui será acusado de un delito.
Reuters no pudo verificar de inmediato el informe. Evergrande, el departamento de policía de la provincia de Guangdong, cuya capital es Guangzhou, y el Ministerio de Seguridad Pública no respondieron de inmediato a las solicitudes de comentarios.
Una persona cercana a Evergrande dijo que Hui había dejado de contactar al personal en los últimos días, mientras que una fuente de la industria dijo que se había vuelto totalmente inaccesible. Ambos declinaron ser identificados porque no estaban autorizados a hablar con los medios.
La acción reportada contra Hui se produce después de que la policía del sur de China dijera a principios de este mes que habían detenido a algunos miembros del personal de la unidad de gestión patrimonial de Evergrande, que recaudaba fondos de inversores individuales mediante la venta de productos de inversión.
La crisis financiera de Evergrande, que alguna vez fue el desarrollador más vendido de China, se hizo pública en 2021 y desde entonces, él y una serie de sus pares han incumplido sus obligaciones de deuda extraterritorial en medio de una desaceleración de las ventas de viviendas y menos vías nuevas para la recaudación de fondos.
Para agravar sus problemas, el plan de reestructuración de la deuda extraterritorial de Evergrande, la clave para su supervivencia en medio de una asfixiante crisis de liquidez, parece que va a fracasar y las perspectivas de que la empresa sea liquidada están cobrando impulso.
Es “muy probable que la empresa fracase en la reestructuración de la deuda y, con un capital negativo, Evergrande podría declararse en quiebra, lo que incluye la reorganización y la liquidación de la quiebra”, escribió UOB Kay Hian en una nota de investigación el miércoles.
Dado que los apartamentos del promotor ya vendidos pero sin terminar supondrán un riesgo para la “estabilidad social”, existe una buena posibilidad de que Evergrande solicite una reorganización por quiebra, afirmó la corredora.
Reuters informó el martes que un importante grupo de acreedores extraterritoriales de Evergrande planeaba unirse a una petición del tribunal de liquidación presentada contra el promotor si no presenta un nuevo plan de renovación de la deuda antes de finales de octubre.
Ese plan se produce después de que la compañía sacudiera los mercados el domingo con su anuncio de que no podía emitir nuevos bonos como parte de su plan de reestructuración de deuda debido a una investigación regulatoria sobre su principal unidad china, Hengda Real Estate.
Hengda, en una presentación separada el lunes, dijo que no había pagado el capital y los intereses de un bono de 4.000 millones de yuanes (547 millones de dólares) que vencía en la fecha límite del 25 de septiembre.
Las acciones de Evergrande se hundieron hasta un 18% en las operaciones de la tarde en Hong Kong el miércoles, mientras que un índice que sigue a los promotores de la parte continental que cotizan en Hong Kong (.HSMPI) bajó un 0,3%.
CUPÓN DE PAGO
Evergrande creció rápidamente gracias a una ola de compra de terrenos respaldada por préstamos y a la venta rápida de apartamentos con márgenes bajos. Pero con sus pasivos totales aumentando a más de 300 mil millones de dólares, se vio presionado a medida que el mercado inmobiliario se debilitaba.
La estructura de Evergrande y la forma en que operaba el negocio bajo Hui fueron objeto de escrutinio a medida que el imperio inmobiliario comenzó a desmoronarse en medio de una creciente presión para cumplir con las obligaciones de pago y terminar la construcción de departamentos.
Los inversores también se centran en los problemas de otro importante desarrollador chino, Country Garden (2007.HK), que se enfrenta a una nueva fecha límite de pago del cupón de bonos el miércoles.
El cupón de 40 millones de dólares, con un período de gracia de 30 días, está vinculado a un bono de 8% y 1.000 millones de dólares que vence en enero y es el último desafío de pago que enfrenta Country Garden, mientras el desarrollador se esfuerza por evitar el incumplimiento.
El promotor privado número uno del país, cuyos problemas financieros empeoraron las perspectivas del sector inmobiliario y llevaron a Beijing a revelar una serie de medidas de apoyo en las últimas semanas, se apresuró a esquivar con éxito los impagos este mes.
Los acreedores extraterritoriales esperan ampliamente que Country Garden retrase el pago del cupón que vence el miércoles, mientras aprovecha el período de gracia para elaborar planes para reestructurar toda su deuda extraterritorial.
Un portavoz de Country Garden se negó a hacer comentarios.
“La caída de los incondicionales de la industria en el espacio inmobiliario de China ha sido alarmante, por decir lo menos”, dijo Fiona Kwok, gestora de cartera de renta fija asiática de First Sentier Investors.
“Hasta que los reguladores chinos presenten un estímulo lo suficientemente significativo como para inyectar optimismo en el mercado inmobiliario y aumentar las ventas de propiedades, el riesgo de impago sigue siendo alto entre los promotores privados y de propiedad mixta”.
