El gran impulso que recibió Wall Street con las elecciones presidenciales de la semana pasada y el recorte de las tasas de interés sigue desvaneciéndose, y las acciones estadounidenses están cayendo nuevamente el viernes, encaminándose hacia una semana perdedora.
El S&P 500 cayó un 1% en las operaciones matinales y se encaminaba a su peor pérdida desde antes del día de las elecciones. El Promedio Industrial Dow Jones bajó 306 puntos, o 0,7%, a las 10:10 am hora del Este, y el Nasdaq Composite bajó un 1,7%.
Los fabricantes de vacunas ayudaron a arrastrar el mercado a la baja después de que el presidente electo Donald Trump dijera que quería que Robert F. Kennedy Jr., un destacado activista antivacunas, fuera su secretario de Salud y Servicios Humanos. Moderna se hundió un 6%, Pfizer cayó un 4,3% y Novavax cayó un 2,1% en medio de preocupaciones sobre un posible impacto en las ganancias.
La única acción que cayó más en el S&P 500 fue Applied Materials, que cayó un 6,8% a pesar de que informó de un beneficio para el último trimestre mayor de lo que esperaban los analistas. El proveedor de equipos de fabricación y servicios para la industria de semiconductores y otras industrias dio un pronóstico de ingresos hasta principios del próximo año cuyo punto medio estuvo apenas por debajo de las expectativas de los analistas.
Las empresas están bajo presión para lograr un gran crecimiento, en parte porque los precios de sus acciones han estado aumentando mucho más rápido que sus ganancias. Eso ha hecho que el mercado de valores en general parezca más caro según una serie de indicadores, lo que ha llevado a los críticos a pedir que, al menos, se desvanezca. El S&P 500 todavía ha subido casi un 24% en el año y está cerca de su máximo histórico establecido hace unos días, a pesar de la debilidad de esta semana.
En el mercado de bonos, los rendimientos fueron mixtos luego de algunos informes sobre la economía más fuertes de lo esperado.
Un dato mostró que los compradores gastaron más de lo esperado en los minoristas estadounidenses el mes pasado, otra señal de que la fuerza más influyente en la economía sigue siendo sólida.
“Muchos consumidores informaron que estaban posponiendo viajes y compras de artículos costosos hasta después de las elecciones”, según Brian Jacobsen, economista jefe de Annex Wealth Management. “Muchas empresas informaron que estaban posponiendo la inversión de capital debido a las elecciones. Ahora que la incertidumbre del resultado ha quedado atrás, podríamos ver un ‘gasto de ayuda’ decente”.
Sin embargo, los datos del viernes sobre las ventas minoristas pueden no ser tan sólidos como parecían. Después de descontar las compras de automóviles, las ventas en los comercios minoristas fueron más débiles el mes pasado de lo que esperaban los economistas.
Mientras tanto, un informe independiente mostró que la actividad manufacturera en el estado de Nueva York está creciendo con fuerza, lo que supera con creces las expectativas de crecimiento cero y se produce después de la contracción de octubre.
Algunas de las respuestas de la encuesta se recogieron después del día de las elecciones de la semana pasada, cuando la victoria de Trump sacudió los mercados financieros de todo el mundo. A partir del día después de las elecciones, los inversores hicieron subir las acciones de los bancos, las empresas estadounidenses más pequeñas y las criptomonedas en particular, ya que apostaron sobre lo que significaría para la economía la preferencia de Trump por aranceles más altos, tasas impositivas más bajas y una regulación más suave.
Pero los inversores también están teniendo en cuenta algunas de las posibles desventajas del regreso de Trump a la Casa Blanca.
Además del golpe del viernes a los fabricantes de vacunas, los rendimientos de los bonos del Tesoro han estado subiendo en el mercado de bonos tanto por la sorprendente resistencia de la economía como por las preocupaciones de que las políticas de Trump puedan estimular mayores déficits del gobierno estadounidense y una inflación más rápida.
Estas preocupaciones han obligado a los operadores a recalibrar el nivel de alivio que la Fed podría proporcionar a la economía el próximo año mediante recortes de las tasas de interés. A principios de este mes, la Fed redujo su tasa de interés principal por segunda vez este año, y las previsiones anteriores publicadas por los funcionarios de la Fed habían indicado que era probable que se produjeran más recortes hasta 2025.
Las tasas de interés más bajas pueden actuar como combustible para el mercado de valores, pero también pueden ejercer presión al alza sobre la inflación.
El jueves, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, sugirió que el banco central estadounidense debe ser cauteloso con respecto a las decisiones futuras sobre las tasas de interés. “La economía no está enviando ninguna señal de que debamos apresurarnos a bajar las tasas”, dijo, aunque se negó a analizar cómo las políticas de Trump podrían alterar la situación.
Desde entonces, los operadores han reducido sus expectativas de que la Fed vuelva a recortar las tasas en su reunión del próximo mes, aunque todavía ven probabilidades mejores que las de un lanzamiento de moneda, según datos de CME Group.
En el mercado de bonos, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años subió al 4,47% desde el 4,44% del cierre del jueves. El rendimiento a dos años, que sigue más de cerca las expectativas de acción de la Fed, cayó al 4,34% desde el 4,36% del cierre del jueves.
En los mercados bursátiles extranjeros, el índice FTSE 100 de Londres se mantuvo prácticamente sin cambios después de que los datos de la Oficina Nacional de Estadísticas mostraran que el crecimiento económico se desaceleró al 0,1% en el trimestre julio-septiembre desde el 0,5% del trimestre anterior. Fue más débil de lo esperado.
El Nikkei 225 de Tokio ganó un 0,3% después de que los datos mostraran que el crecimiento de la economía japonesa se aceleró en el último trimestre, incluso cuando el Banco de Japón aumentó las tasas de interés en julio.
