Beta

Beta es un término que mide la volatilidad de un valor en relación con el mercado más amplio, así como para comprender un riesgo asociado con una acción en cuestión. El mercado más amplio tiene una beta de 1, lo que significa que las acciones que tienen una beta de más de 1 son más volátiles que el mercado más amplio.

Para dar un ejemplo, si una acción tiene una beta de 1.2, significa esencialmente que esta acción es un 20 % más volátil que el mercado en general. Si una acción tiene una beta de 1, indica que la acción tiene la misma volatilidad que el mercado. Beta generalmente se calcula haciendo una regresión del cambio porcentual en los precios de las acciones contra el cambio porcentual en el mercado más amplio.

Beta es una de las partes clave del Modelo de precios de activos de capital (CAPM) que mide el rendimiento de un valor. Al calcular la beta de una acción, los inversores y analistas pueden medir la volatilidad y el riesgo sistemático de esa acción. Si una acción tiene una beta positiva, sugiere que la acción generalmente tiende en la misma dirección que el mercado y al revés.

Como regla general, las acciones defensivas tienen un CAPM beta bajo, mientras que las acciones cíclicas y de crecimiento normalmente tienen un CAPM beta alto.

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