Berkshire Hathaway de Warren Buffett alcanzó el miércoles una capitalización de mercado de 1 billón de dólares, siendo la primera empresa no tecnológica de Estados Unidos en alcanzar el codiciado hito.
Las acciones del conglomerado con sede en Omaha, Nebraska, han subido más de un 28% en 2024, muy por encima del aumento del 18% del S&P 500. El umbral del billón de dólares se cruzó solo dos días antes de que el “Oráculo de Omaha” cumpla 94 años.
Las acciones subieron más del 1% para alcanzar un máximo de $699,699 el miércoles, lo que le permitió superar la marca de $1 billón, según FactSet.
A diferencia de las otras seis empresas del club del billón de dólares (Apple, Nvidia, Microsoft, Alphabet, Amazon y Meta), Berkshire es conocida por su enfoque en la vieja economía, ya que es propietaria de BNSF Railway, Geico Insurance y Dairy Queen (aunque su importante posición en Apple ha contribuido a impulsar las ganancias recientes).
El hito de 1 billón de dólares “es un testimonio de la solidez financiera de la empresa y del valor de su franquicia”, afirmó Cathy Seifert, analista de Berkshire en CFRA Research. “Esto es significativo en un momento en el que Berkshire representa uno de los pocos conglomerados que quedan en existencia en la actualidad”.
Buffett tomó el control de Berkshire, un negocio textil en dificultades, en la década de 1960 y transformó la compañía en un imperio en expansión que abarca seguros, ferrocarriles, comercio minorista y energía con un balance general y una fortaleza de efectivo inigualables.
Buffett ha estado en modo defensivo últimamente, deshaciéndose de una enorme cantidad de acciones, incluida la mitad de su participación en Apple, mientras aumentaba la pila de efectivo de Berkshire a un récord de 277 mil millones de dólares a fines de junio.
Si bien Buffett es famoso por no calcular nunca el mercado y aconseja a los demás que tampoco lo intenten, estos movimientos recientes sirvieron como una llamada de atención para algunos de sus seguidores en Wall Street, quienes creen que vio algunas cosas que no le gustaron sobre la economía y la valoración del mercado.
Berkshire invierte la mayor parte de su efectivo en letras del Tesoro a corto plazo, y su tenencia en dichos valores —valorada en 234.600 millones de dólares al final del segundo trimestre— ha superado la cantidad que posee la Reserva Federal de Estados Unidos.
Por lo tanto, es difícil juzgar por qué los inversores están recompensando a Berkshire con la corona de un billón de dólares hoy, ya sea como una apuesta a la economía estadounidense y al extenso grupo de negocios de Buffett que se beneficiará si sigue avanzando o si ven a Berkshire como una fortaleza de efectivo que generará ingresos constantes frente a un entorno macroeconómico incierto.
El conglomerado también inició una ola de ventas de acciones de Bank of America a mediados de julio, deshaciéndose de más de 5.000 millones de dólares en acciones del banco. Buffett compró acciones preferentes y warrants de Bank of America en 2011, tras la crisis financiera, lo que reforzó la confianza en el prestamista, que luchaba contra las pérdidas vinculadas a las hipotecas de alto riesgo.
Fuertes ganancias
Tras los sólidos resultados del segundo trimestre de Berkshire, el analista de UBS Brian Meredith aumentó sus estimaciones de beneficios para 2024 y 2025 debido a dos factores: mayores ingresos por inversiones y mayores resultados técnicos en el grupo asegurador, incluido Geico. Las acciones de seguros han estado en alza este año, ya que el grupo sigue aumentando los precios tras la pandemia.
Meredith estima que el valor de mercado de Berkshire aumentará muy por encima del billón de dólares, lo que eleva su precio objetivo a 12 meses a 759.000 dólares para las acciones A, casi un 9% más alto que el nivel del miércoles.
“Seguimos creyendo que las acciones de BRK son una apuesta atractiva en un entorno macroeconómico incierto”, escribió en la nota a principios de este mes.
Precio alto
Las acciones originales de clase A de Berkshire tienen uno de los precios más altos de Wall Street. Hoy, cada una de ellas se vende por un 68% más que el precio medio de una vivienda en Estados Unidos.
